Hello 👋,
J’espère que vous allez bien en ce doux samedi d’automne qui marque le passage à l’heure d’hiver. Entre ça et le couvre feu, c’est l’occasion idéale pour passer un peu de temps à développer ses connaissances en crypto-monnaies, non? 👊
Je vous propose chaque samedi matin, au réveil, de sortir du tumulte du travail ou des études, de prendre le temps de se servir un ☕️ et un 🥐, puis de revenir tranquillement sur les événements qui ont fait l'actualité de la semaine écoulée.
L'idée est double:
Faire le tour de l'actualité en se concentrant uniquement sur l’essentiel.
Le marché évolue à une vitesse folle, c'est pourquoi je pense qu'en tant qu'investisseur en crypto-monnaies, il est important de suivre ce qu'il se passe, mais on a pas forcément le temps de le faire. Du coup, comme je le fais naturellement chaque jour, je me propose de faire un condensé de tout ça à la fin de chaque semaine, et de le partager ici avec vous.
Chercher à comprendre l'impact de l'actualité sur le marché et lui donner du sens.
J'aimerais beaucoup utiliser l'actualité comme support pour aller plus loin dans la réflexion et vous donner les clefs pour mieux appréhender les crypto-monnaies et la blockchain.
Et c'est ce qu'on va tenter de faire dès maintenant.
Cette semaine, c'est l'annonce de Paypal qui a fait grand bruit, et qui est notamment la raison pour laquelle les cours se sont "envolés". N'abusons pas sur les mots, c'est pourquoi je le mets entre guillemets et en italique, mais ça faisait un petit moment que le marché était calme, alors on ne va pas bouder notre plaisir quand on a une petite hausse de 10% du BTC en quelques heures.
Vous voulez en savoir plus? Let's go 🚀
Les faits, rien que les faits
Si vous l'avez manquée, je vous résume très rapidement l'information qui est tombée mercredi:
Paypal va permettre à ses utilisateurs l'achat et la vente de crypto-monnaies.
À terme, les 346 millions d'utilisateurs de Paypal pourront utiliser leurs crypto-monnaies pour réaliser leurs achats chez 26 millions de commerçants.
Au jour du lancement, les utilisateurs de Paypal résidents aux Etats-Unis pourront acheter du Bitcoin, de l'Ethereum, du Bitcoin Cash et du Litecoin et les utiliser comme moyen de paiement. D'autres zone géographiques seront couvertes plus tard.
Les commerçants recevront les paiements directement en USD (ou dans la monnaie de leur choix à terme).
Ce dernier point est un des points les plus intéressants de cette annonce à mon avis. On va voir pourquoi un peu plus loin dans cet article.
La conséquence immédiate de cette annonce est le cours du Bitcoin, qui a pris en quelques heures seulement près de 10% 🔥. Une hausse comme on aime les voir.
Ainsi, le Bitcoin a dépassé les 12 400$, ce qui était son dernier plus haut niveau depuis Juillet 2019.
Pourquoi cette annonce mérite qu'on s'y intéresse
Tout simplement car ça pourrait être le début de l'adoption massive du Bitcoin 👊. Rien que ça, oui.
Les raisons à cela sont très simples et plutôt évidentes: la notoriété de Paypal, sa légitimité et sa puissance financière peuvent mettre en lumière les crypto-monnaies auprès de ceux qui ne connaissent pas encore vraiment ou qui émettent de forts doutes à leur sujet.
En effet, Paypal, c'est 346 millions d'utilisateurs à l'international, dont 43% aux Etats-Unis. Ça en fait du monde. Cela veut dire que le jour du lancement, près de 150 millions de personnes entendront (de nouveau ou pour la première fois) parler des crypto-monnaies, à partir d'un outil qu'ils connaissent déjà, depuis un environnement familier dans lequel ils ont confiance.
La crypto-monnaie a déjà été intégrée dans des applications de finance traditionnelle, mais avec cette annonce, Paypal devient le plus gros acteur à proposer cela, et de loin.
À titre de comparaison, voici quelques chiffres des applications les plus connues qui ont déjà intégré les crypto-monnaies dans leur système:
L'application de paiement Square: 30 millions d'utilisateurs.
La néo banque en ligne Revolut: 13 millions d'utilisateurs.
Le site de trading Robinhood: 13 millions d'utilisateurs également.
Fort de son nombre d'utilisateurs et de sa réputation, Paypal apporte une telle légitimité que ce pourrait être la fin du fameux: "le Bitcoin, la monnaie des criminels".
Mais doit-on pour autant se réjouir de ce genre de nouvelles? Et bien, ce n'est pas si sûr... 🤔
Ce qui ne va pas dans cette annonce? Pas mal de choses, en réalité.
Ok, le prix du Bitcoin a soudainement grimpé. Ça suffira pour que plein de personnes vous disent que cette annonce est géniale et que c'est super. Généralement, tant que le prix monte, tout va. Mais je pense qu'il faut voir plus loin que ça. Je vous dis pourquoi.
Paypal, un système centralisé et fermé
Le premier problème que je vois ici est que l'intégration du Bitcoin et des autres crypto-monnaies au système de Paypal se fera de manière fermée. Il sera en effet impossible d'envoyer ses crypto-monnaies détenues sur Paypal vers un autre wallet (intérieur ou extérieur à Paypal). Et cela va totalement à l'encontre de la nature même des crypto-monnaies et de sa philosophie.
Aussi, comme tout service centralisé, Paypal appliquera le taux de change qu'il aura envie d'appliquer sur la conversion USD / BTC et BTC / USD.
On connaît Paypal: ils n'hésitent pas à se servir de beaux frais lors de transfert d'argent entre deux devises internationales, € à $ par exemple.
En guise d’illustration, voici ce qu’il se passe lors d’un transfert de devise internationale par Paypal (c'est la même chose avec les banques) :
En cachant des frais dans le taux de change appliqué, Paypal fait en sorte qu’Alice reçoive moins que ce que le taux de change du marché garantit. Il se prend une jolie commission sur la transaction, quoi.
Vous pouvez donc vous attendre à avoir un joli prélèvement du même genre de la part de Paypal lorsque vous achèterez et vendrez des BTC sur leur plateforme.
Enfin, comme avec tout service centralisé, vous ne serez pas réellement propriétaire de vos crypto-monnaies. Paypal les gardera et les stockera pour vous, et vous y donnera accès quand vous le désirerez car c'est le contrat qui vous lie avec. Mais si demain il arrive quoi que ce soit, c'est Paypal qui aura le dernier mot sur vos crypto-monnaies, pas vous.
Or, une nouvelle fois, on va ici à l'encontre de la philosophie même du Bitcoin et des crypto-monnaies, qui est de redonner à chacun le contrôle et pouvoir sur son argent.
La volatilité
Une autre question qui se pose est celle de la volatilité des crypto-monnaies, qui est un des freins majeurs à son utilisation comme véritable moyen de paiement.
Pour avoir interviewé des dizaines de possesseurs de crypto-monnaies dans le cadre du développement de notre produit chez Request, je peux vous confirmer que le Bitcoin et l'Ethereum sont en très très très grande majorité détenus par les gens à des fins spéculatives, et non comme moyen de paiement.
Et cela à cause de la volatilité bien sûr.
Paypal a l'air d'en avoir conscience et a cherché à résoudre ce problème: ils ont choisi de faire en sorte que le marchand reçoive de l'USD instantanément, ce qui fait qu'il ne subira pas le risque de change. Et ça a son importance.
Prenons un exemple:
Disons que le marchand vend une paire de sneakers 120$. Le marchand, il s'en fout du Bitcoin. Il veut ses 120$ et il touchera ses 120$. À aucun moment on ne lui a parlé de crypto-monnaies, et à aucun moment il n'a à toucher de près ou de loin aux crypto-monnaies. Il est donc ravi.
Mais du côté de l'acheteur, c'est différent.
Ces 120$ ont une valeur de 0,00930494 BTC à l’instant t. L’acheteur va donc débourser ces 0,00930494 BTC au moment de l'achat. Mais cette quantité de Bitcoin peut potentiellement valoir plus dans quelques heures.
Si j’étais Bob et que j’avais acheté mes sneakers plus tard, ça m’aurait coûté moins cher. J'aurais carrément l'impression d'être perdant.
Et bien, le problème de la volatilité, c’est celui-ci. Personne ne veut prendre sur lui le risque de change.
En effet: qui veut utiliser ses Bitcoins et les "perdre" en les dépensant dans des objets dont la valeur va se déprécier dans le temps? Quasi personne, en fait.
Si on détient du BTC aujourd'hui, c'est car on se dit que ça va monter et qu'on va faire des bénéfices. C’est un investissement. Ni Bitcoin, ni Ethereum, ni Bitcoin Cash, ni Litecoin ne sont des monnaies utilisées pour échanger des biens ou services.
Par contre, les stablecoins comme le DAI, l'USDC, l'USDT le sont davantage.
Mais le problème, c'est qu'aucune stablecoin ne fait parti des choix de Paypal pour le lancement, et à AUCUN moment la question d'en supporter dans le futur n'a encore été abordée.
Alors, ce sera peut-être le cas par la suite, mais ça semble un frein à l'adoption des crypto-monnaies au sein de Paypal alors même qu'ils souhaitent en faire un moyen de paiement entre marchand et client avant tout.
La question de la législation
Le dernier point que je souhaite relevé est celui de la législation.
Ce n'est que les prémices du projet de Paypal, et le risque de voir les régulateurs se contracter face à une telle annonce, comme ça a pu être le cas face au projet Libra de Facebook, existe.
Dan Schulman, CEO de Paypal, a déclaré être déjà en train de travailler avec les banques centrales et avoir hâte de travailler avec les régulateurs pour aller plus loin.
Cela ne devrait pas poser de problèmes par rapport à ce qui est annoncé, mais si Paypal veut aller plus loin dans son approche et son utilisation des monnaies digitales, ça peut vite devenir un bourbier.
Wait & see!
Voilà! 🌕
Cette première revue de l'actualité est un peu particulière dans un contexte particulier: l'annonce de Paypal a eu une telle influence sur le marché qu’elle en a éclipsé toutes les autres news. Elle nous aura permis d’aborder des notions et des concepts qui sont importants, nous ramenant aux fondamentaux de la crypto: la décentralisation.
Je vous donne rendez-vous samedi prochain pour la deuxième édition de cette revue de l'actualité 🙂
Après cette première semaine, voici donc ce que vous pouvez attendre de 🌕 When Moon à partir d’aujourd'hui:
Une newsletter tous les mardis sur une thématique générale liée à l’investissement dans les crypto-monnaies, dans laquelle je partage mon expérience, des tips, etc...
👉 En voici un très bon exemple.
Une revue d'actualité tous les samedis qui revient sur la semaine écoulée, pour se concentrer sur l’essentiel et donner du sens à l’information crypto.
Cet article en est le premier exemple.
Je vous donne donc rdv mardi, pour une nouvelle newsletter!
✌️
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