Le Bitcoin, valeur refuge ou actif spéculatif ? 😕
💉 Vaccin Pfizer, 🏃♂️ ETH 2.0 épisode 2, 🤑 750+M$ de levées de fonds
Hello tout le monde 👋,
Une nouvelle semaine s’achève. Il fait -15 degrés dehors ❄️ (non j’abuse pas du tout). Il n’y a plus de feuilles aux arbres. Il fait à peine jour qu’il fait déjà nuit.
Bref, l’hiver approche à grand pas.
Heureusement, le cours du Bitcoin et des crypto-monnaies en général nous aide à nous remonter le moral, n'est-ce pas ? 🎢
Au programme aujourd'hui
💉 L’annonce du vaccin Pfizer a pas mal fait réagir les différents marchés, on fait le point, avec un axe en tête : le BTC est-il une valeur refuge comme l’or ou un actif spéculatif comme les marchés boursiers ?
👉 Analyser le comportement du BTC par rapport à l’or et à la bourse va nous apprendre pas mal de choses.🤑 Les startups crypto lèvent plus de 750 millions de dollars sur le 3ème trimestre de l’année.
🏃♂️ ETH 2.0 très loin du montant de staking attendu pour le lancement début décembre. Pas assez de monde ne stake l’ETH. On va chercher à comprendre pourquoi.
Je vous laisse prendre votre ☕️, votre 🥐, let's go!
💉 Réaction des marchés au vaccin Pfizer : Le BTC est-il une valeur refuge comme l'or ou un actif spéculatif comme les marchés boursiers ?
C'est une question qui fait rage depuis très longtemps. Et les investisseurs et traders en crypto-monnaies semblent avoir du mal à se décider. Cette semaine est un parfait exemple qui montre l'ambiguïté de la première des crypto-monnaies. Je vous explique.
Cette semaine est sortie une importante nouvelle pour le monde: Pfizer aurait enfin un vaccin contre le covid-19 qui atteint 90% d'efficacité. C'est une nouvelle rassurante à l’échelle macro économique, qui ouvre un début de porte de sortie pour la crise du covid-19.
Du coup, il est intéressant de regarder comment le cours du BTC se comporte face à ses homologues pour essayer de comprendre ce qu’on peut en attendre.
La pensée commune est de dire que plus le contexte économique et géopolitique international sont incertains, plus l'or grimpe. Ce qui en fait ce qu’on appelle une valeur refuge. Et ça s'est plutôt vérifié ces derniers mois.
On constate une belle progression du cours de l'or au cours de l'année 2020, particulièrement en période de crise.
Le vaccin Pfizer fait réagir les marchés
Cette semaine, immédiatement après l’annonce du 💉 vaccin Pfizer, l'or a chuté en quelques instants seulement.
Si l'on zoome sur les 5 derniers jours, voici ce que ça donne au moment de l'annonce.
Plutôt impressionnant, non?
Mais rien d'inquiétant. L'annonce du vaccin promet un avenir économique un peu plus radieux, donc le cours de l'or, qui est une valeur refuge, s'ajuste plutôt logiquement.
Au contraire, 🔥 les marchés boursiers se sont quant à eux envolés : le CAC40, le FTSE ou encore le Dow Jones ont tous décollé 🚀.
L'opposition entre l'or et les actifs spéculatifs continue donc de sévir.
Mais que s'est-il passé du côté du BTC?
Comme dans un élan de panique, une chute similaire à celle qu'on a pu voir sur l'or a immédiatement eu lieu.
Cependant, et au contraire de l'or, le BTC a très vite récupéré. Il a rebondit comme on dit, pour finalement atteindre son plus haut prix de l'année.
Alors, quoi penser de tout ça ? 🤔
C'est plutôt rassurant pour les investisseurs de long terme en fait. Ceux qui parient à court terme contre le Bitcoin en ce moment n'ont pas eu gain de cause, et un bref épisode de panique n'a pas réussi à ébranler le prix du BTC 💪.
L'officialisation de l'élection de Joe Biden et l'optimisme des investisseurs face au bull run actuel du BTC ont également bien aidé à maintenir le BTC à flots.
Pour ce qui est de notre question de départ, il est clair que de par sa volatilité et son côté imprévisible, le BTC ne peut être considéré comme une valeur refuge. S'il semble parfois adopter un comportement similaire à l’or, cela ne veut pas dire grand chose, et il s’en détache très facilement la plupart du temps.
En réalité, le comportement du BTC se calque beaucoup plus sur celui des marchés boursiers, comme on le voyait dans la revue d’actualité du 31 octobre.
Et même si certains investisseurs adoreraient que le Bitcoin soit effectivement une valeur refuge, c’est encore loin d’être le cas.
Cependant, il est la valeur refuge au sein même des crypto-monnaies. Le Bitcoin est la première des crypto-monnaies, et quand il y a du doute dans le marché crypto, il est courant que les alt coins crashent alors que le BTC tient bon.
Depuis l’hiver 2017, le BTC est celui qui a réussi a bien tenir la barre. Il touche aujourd'hui quasiment son niveau le plus haut historique, alors que l’ETH en est encore très loin. Et je ne parle pas des crypto-monnaies du top100, qui sont encore plus loin. Cela fait très longtemps qu’on a pas vu une alt season (ou la saison des alt coins, période durant laquelle ces dernières montent mais le BTC fait du sur place voir chute).
Il faut donc bien penser à faire la différence.
👉 Le BTC, une valeur refuge au sein des crypto-monnaies, oui; mais pas encore par rapport à ses homologues (bourse, immobilier, or, etc…).
Pour ce qui est de mon interprétation un peu plus personnelle, je pense que nous sommes dans une période vraiment particulière, très tendue, où les marchés peuvent s'emballer pour un rien.
C'est un peu ce moment dans les grand films hollywoodiens, où tout le monde est pendu aux lèvres du héros, il n'y a plus un bruit, tout le monde retient son souffle, et on attend la sentence.
L’élan de panique qui a suivi l’annonce du 💉 vaccin Pfizer en est le parfait exemple.
Le moindre petit événement peut amener un mouvement de masse, mais pour l'instant, tout tient bon.
Jusqu'à quand ?
🤑 Les startups crypto ont levé 759 millions de dollars au 3ème trimestre 2020
Il y a la spéculation, et il y a le réel.
Les cours des crypto-monnaies, c'est une chose, mais vous commencez peut-être à le savoir : ce qui m'intéresse avant tout, c'est la valeur intrinsèque du marché.
La blockchain, c'est toute une économie. Et comme pour toute économie, il y a des centaines d'indicateurs pour mesurer son niveau, des plus génériques comme les capitaux en circulation pour chaque crypto; aux plus originaux comme le nombre de lignes de codes poussés par les développeurs de chaque projet sur Github.
Un indicateur intéressant à regarder est le montant des levées de fonds réalisées par les startups dans le secteur sur des périodes données.
Cette semaine, on a appris que les startups crypto ont levé 759 millions de dollars au 3ème trimestre 2020, soit 3 fois plus que lors du deuxième trimestre de cette même année.
Les investisseurs semblent avoir encaissé la crise du 😷 covid-19, et montrent vouloir à nouveau prendre des risques. Ce qui est une bonne nouvelle pour tout le monde.
On parle de 759 millions de $ qui seront injectés dans le secteur et qui vont permettre de faire tourner l'économie blockchain :
engager des développeurs, des designers, des marketeux.
investir dans la recherche et dans la technologie, qui va pouvoir gagner en maturité, chose dont elle a grandement besoin.
faire de la publicité pour faire connaître les différents projets, ce qui agrandira la notoriété des crypto-monnaies.
Etc…
Voilà un peu de réel, qui rappelle que les crypto-monnaies, ce ne sont pas des cartes de base ball, comme l’avait déclaré Mark Cuban il y a quelques mois.
🏃♂️ ETH 2.0 très loin du montant de staking attendu pour le lancement début décembre
Samedi dernier, je vous parlais de la sortie à venir d'ETH 2.0 (vous trouverez plus d’informations sur ce lien si vous avez raté la newsletter de la semaine dernière et que vous ne comprenez pas ce qu’est le staking).
En une dizaine de jours, c'est 50 000 ETH qui ont déjà été engagés par les stakers et qui sont bloqués sur Ethereum v2. Mais ce n’est pas assez.
La première partie du lancement d’ETH 2.0 était prévue pour Décembre, à la condition qu’un montant minimum de 524 000 ETH soient bloqués. 524 000 ETH, oui.
Du coup, les 50 000 ETH déjà engagés ne représentent que 10% du montant total nécessaire pour que le lancement de ETH 2.0 ait effectivement lieu en Décembre. Autant dire, on est loin du compte à 15 jours du supposé lancement.
Cela veut dire que le lancement sera repoussé.
Pourquoi on se retrouve dans cette situation ?
Parce que c'est compliqué
La première raison est très simple : c'est compliqué, et certains n’ont pas envie de devoir passer par tout le processus nécessaire.
J’étais moi-même plutôt intéressé par soutenir Ethereum dans la démarche. Je voulais staker des ETH, mais quand j’ai commencé à me renseigner sur comment faire, c’était beaucoup trop compliqué.
Ce n'est pas insurmontable, mais c'est technique et cela demande du temps. Que je n’ai pas.
Et je ne souhaite bien sûr pas passer par un intermédiaire pour le faire, donc j’ai juste abandonné.
Parce que ça coûte cher
La seconde raison est qu’il y a un montant minimum de 32 ETH par utilisateur, qui est considéré comme très élevé par beaucoup de monde, et à juste titre. Aujourd'hui, ça représente plus de 10 000€.
Sur le thread Reddit, les commentaires fusent et font mal à ce sujet, comme cet utilisateur qui commente:
Donc, c'est pour les riches haha?
Simple, mais terriblement évocateur.
Parce que c’est long
Pour rappel, les fonds seront bloqués pendant au moins 2 ans. Et c'est long. Très long. À tel point qu’il faut être sacrément convaincu du futur d’Ethereum pour s'engager sur une pareille durée. C’est en tout cas ce qui ressort des commentaires du thread Reddit:
… c’est donc pour les gens qui sont complètement convaincus par Ethereum et n’ont pas de besoin immédiat d’utiliser les fonds.
À quoi s'attendre ?
Justin Drake, un des chercheurs qui travaille sur Ethereum 2.0, a lancé un sondage à sa communauté sur Twitter pour savoir si les gens prévoyaient de participer.
Les résultats sont sans appel: plus de 2/3 des répondants ne prévoient pas de participer (note: désolé, les résultats ne s’affichent pas, il faut cliquer sur le lien du tweet pour pouvoir y accéder).
Ethereum 2.0 risque donc de devoir attendre avant de voir son premier lancement se réaliser.
🐆 En bref
Joe Biden a confirmé que Gary Gensler, fervent défenseur des crypto-monnaies, sera à la tête de l'équipe de transition de la politique financière des États-Unis. Gary Gensler a souvent témoigné devant le Congrès en faveur des crypto-monnaies, notamment quand des comparaisons houleuses avec des schémas de Ponzi y étaient faites, ou pour expliquer les projets comme Ripple ou Libra (et les soutenir).
La hausse du cours du BTC semble raviver d’anciens amours ❤️ : le réseau est actuellement de plus en plus occupé, pas loin de retrouver son niveau de 2017 en terme d’activité. On a en effet constaté cette semaine une hausse du nombre d'adresses actives: le 9 novembre, 1 188 873 adresses BTC ont montré de l'activité sur le réseau. Ce qui en fait le 7ème jour le plus actif dans l’histoire du bitcoin. Et la bonne nouvelle dans tout ça ? Les frais n’augmentent même pas 👊.
Conclusion
C'est tout pour aujourd'hui !
J’espère que ça vous aura intéressé et apporté de la valeur.
Vous avez été plus d’une centaine à répondre au sondage de la semaine dernière, merci à vous !
Pour rappel, je vous demandais quelles thématiques vous souhaitiez que je traite en priorité. Voici les résultats :
Des conseils pratiques sur l'investissement en crypto-monnaies (57.4%) : c'est clairement la thématique qui l’emporte. Et soyez rassurés, ça arrive : la newsletter du mardi abordera des questions pratiques à partir de maintenant. La première à venir sera logiquement “Faire son premier achat de crypto-monnaies”.
Découverte & analyse de nouveaux projets / tokens (42.6%) : c’est une demande que vous avez et que je ne couvre pas encore. Je me penche sur la question et reviens vers vous avec des nouveautés sur la thématique très vite.
Des analyses sur l’évolution des cours (36.2%) : c’est déjà pas mal ce qu’on fait chaque samedi lors de la revue de l'actualité, donc je pense qu’on couvre bien la thématique ici.
Revue & analyse des actualités les plus importantes (31.9%) : c'est la newsletter du samedi, donc rien à signaler ici.
Des détails sur mes investissements perso (23.4%) : Pas une priorité. Mais j’ai quelques idées en tête à ce sujet. Plus d’infos début 2021, pas avant 🙊.
Des interviews de gens du milieu (21.3%) : c’est clairement pas une priorité non plus pour vous. Du coup, je le ferai si ça peut apporter de la valeur par rapport à une thématique précise, mais pas des articles dédiés à cela.
Des retours d'expérience perso (14.9%) : peu de demande sur le sujet. Je divulgue de temps en temps des petites histoires, mais pareil, ça ne sera pas l’objet de newsletter dédiées.
Des sujets sur le trading (14.9%) : je pensais que le trading serait plus en vogue, mais apparement pas. Très bien, je ne suis pas trader, donc je ne vous aurais pas apporté grand chose ici. Je pense cependant inviter un trader pour nous parler de tout ça prochainement (plus tard, quand on aura couvert d’autres sujets plus importants).
Des sujets sur la DeFi (6.4%) : bon, la DeFi est un sujet qui ne vous intéresse pas (encore). Personnellement, c'est ce qui me passionne le plus dans la blockchain, et c'est donc un sujet dont j’ai envie de parler. On y viendra en temps voulu, mais j’entends le message. Pour l’instant, je passe, et on y reviendra plus tard.
Autre (2.1%) : en particulier, l’un d’entre vous a pris le temps de répondre pour dire qu’il voulait qu’on parle de… rien. J’ai trouvé ça plutôt marrant, alors je partage avec vous. Je pense pas qu’il soit encore abonné 🙃.
Merci à tous ceux qui ont participé d’avoir pris le temps de répondre, ça compte énormément 🙌 .
Bon week-end à vous !
✌️
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Enfin, les commentaires sont là pour réagir et échanger sur le sujet si vous le désirez!
Disclaimer
Il est très important de rappeler que les articles partagés sur cette publication ne sont pas des conseils en investissement. Ici, il s'agit de vous donner les clefs pour mieux comprendre et appréhender cet investissement nouveau qu’est la crypto-monnaie et la technologie innovatrice qu’est la blockchain. Un des buts premiers des crypto-monnaies est de vous redonner le contrôle sur vos finances, c’est pourquoi vous ne devriez jamais suivre les conseils d’une autre personne ou pire, déléguer vos investissements à un tiers. Aussi, n’investissez jamais ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Les crypto-monnaies connaissent une volatilité très forte et sont un investissement risqué.
Bonjour Julien,
encore un excellent article, continuez comme ça. Se débancariser, sortir de ce système bancaire et financier et surtout posséder son argent sans intermédiaire, en toute discrétion et l'utiliser avec le moindre frais possible. Voilà l'intérêt de la crypto, entre autre, bien entendu.
Au plaisir de vous lire.
Michel Schmitt