😷 Reconfinement: quel impact pour les crypto-monnaies ?
Les mesures pour contenir la pandémie se durcissent, à quoi doit-on s'attendre ?
Hello 👋,
J’espère que vous allez bien et que vous profitez de cette période de reconfinement pour vous reposer. C’est important aussi, de prendre le temps de se reposer 😌.
C’est l’heure de notre nouvelle tradition du samedi matin: ☕️, 🥐 et le point sur l'actualité des crypto-monnaies.
Il est difficile cette semaine de ne pas parler du reconfinement et de son potentiel impact sur les crypto-monnaies. Donc, on va parler de ça. Forcément.
Comprendre hier avant d'anticiper demain
L'année 2020 est une année historique. Les événements s'enchaînent et plongent le monde entier dans une incertitude politique, économique et sociale la plus totale. Ce qui conduit à une volatilité extrême des marchés et des comportements irrationnels de la part des investisseurs. En effet, le Bitcoin est quand même passé sous la barre des 4 000€ en mars dernier pour finir par atteindre son plus haut niveau de l’année mercredi, avec une valeur de plus de 11 500€.
Plus que jamais, la masse suit la masse dans ses décisions d'investissement 🐑, et les analyses personnelles sont reléguées au second plan.
Le marché est tendu, ils réagit très vite, et tout cela augmente la volatilité et donc le risque autour des crypto-monnaies, mais pas que. Les marchés financiers traditionnels connaissent le même sort.
Une forte corrélation entre la bourse et les crypto-monnaies en 2020
Comme on vient de le dire, 2020 est une année historique. Alors, prenons le temps de voir ce qu'il s'est passé ces 10 derniers mois au niveau des marchés financiers et des crypto-monnaies.
Voici un aperçu de l’évolution des actions Apple, Tesla, du S&P500 et du Bitcoin sur l’année 2020.
Ce qui saute aux yeux ici, c'est la corrélation sur l'année 2020 entre les marchés financiers traditionnels et les crypto-monnaies.
En février/mars, les décisions des différents États pour faire face à la pandémie ont engendré une perte de confiance de la part des investisseurs. Les cours ont chuté dans leur ensemble. Ici, j'ai choisi le S&P500 et les actions de Apple et Tesla pour illustrer, mais c'est la même chose pour le Dow Jones, le CAC40 ou encore le FTSE100.
À ce moment là, aux Etats-Unis, la FED a décidé en réaction d’injecter 1 500 milliards de dollars sur le marché, ce qui a rassuré les investisseurs. Les cours ont alors repris de plus belle.
En mai 2020, la crise est déjà oubliée, le S&P500 et certaines actions mettront quelques semaines à peine avant de retoucher leur plus haut niveau all-time.
Les crypto-monnaies suivent le rythme, le Bitcoin en tête. Depuis la crise de mars 2020, les cours montent inlassablement. C'est ce qu'on appelle un bull run. On va analyser pourquoi ce bull run a lieu alors que l’économie réelle est en difficulté.
Un bull run avant le crash ?
Quand les prix montent comme c'est le cas depuis plusieurs mois, beaucoup de personnes se créent leur petite histoire pour tenter de comprendre pourquoi ces prix montent. Certaines de ces histoires prennent le dessus sur les autres et sont reprises et partagées un peu partout sur Internet: sur les sites communautaires, sur les réseaux sociaux, dans les médias spécialisés mais aussi parfois mainstream. Ainsi, elles deviennent les raisons qui expliquent une montée des prix.
Ces histoires se mettent en place car les investisseurs ont besoin de se rassurer eux-mêmes sur la valeur réelle de l'actif dans lequel ils ont investi. Au final, la hype se crée autour de ces histoires, et les prix montent, jusqu'à une certaine limite. À la fin, la mini bulle autour de la hype explose.
C'est un cycle d'investissement qui arrive très souvent dans les crypto-monnaies. Regardons le dernier bull run du Bitcoin pour bien comprendre ce cycle de marché.
Voici ce qu'il s'est passé de janvier 2019 à juillet 2019 sur le cours du Bitcoin.
Début 2019: le marché est dans un état de peur. Le cours vient de passer de 6 000€ à 3 000€. On est dans une phase d'encaissement et d'observation.
Puis quelques mois plus tard, le projet Libra fait parler de lui dans le monde entier. Le marché se crée son histoire, et la hype autour du projet de Facebook fait encore plus monter les cours. Nous sommes dans la phase de Momentum.
C’est là qu’on commence à entendre de nouveau ici et là que le BTC va casser son niveau historique le plus haut, et pourquoi pas atteindre les 100 000$. 1 million de $ même. Il n’y a plus de limite. Les influenceurs et les figures publiques du marché déclarent à tout va que c'est le moment d'acheter. C’est la phase de FOMO (fear of missing out, ou la peur de rater le train). De plus en plus de petits investisseurs entrent, et les prix montent encore plus.
Une fois tout le monde dans le train, la hype et la spéculation à leur maximum, le marché corrige et le bull run est terminé.
En juillet 2019, on assiste à un crash soudain des cours. Puis jusqu'en mars 2020, c'est la descente inéluctable et progressive.
C'est un exemple typique d'un cycle de marché comme on en voit souvent sur le BTC et les crypto-monnaies en général.
Et de nouveau, on voit une répétition de ce cycle sur l’année 2020.
Depuis le crash de mars 2020 suite au Covid-19, voici l’évolution du cours du BTC sur l’année.
Immédiatement après le crash, on assiste à une courte période de paralysie. Le marché encaisse. Puis de nouveaux investisseurs institutionnels déclarent entrer sur le marché, le Bitcoin Halving a lieu en mai 2020, Paypal supporte le Bitcoin.
Les annonces se suivent, le storytelling se met en place, le cours monte 📈.
Nous sommes passés d'un BTC de 3 800€ à plus de 11 000€ en quelques mois seulement 🚀.
Mais qu'est-ce qui a vraiment changé dans le Bitcoin?
Intrinsèquement, rien.
Nous sommes une nouvelle fois montés dans le train de la hype 🚂, et le cycle habituel de marché est en cours.
On peut donc naturellement s'attendre à une baisse à venir du cours du BTC.
Mais ce n'est pas ce qui m'inquiète le plus. Ce qui m'inquiète le plus aujourd'hui, c'est la totale ignorance qui est faite de l'économie réelle par les marchés financiers, dont les crypto-monnaies.
Le covid-19 et son impact sur le monde plonge de plus en plus d'individus dans la pauvreté. C'est un fait. Et le jour où l'économie réelle va rattraper les marchés financiers, ça risque de faire mal.
Le reconfinement peut-il engendrer une nouvelle crise des marchés ?
Comme dit au tout début de cet article, le reconfinement en France : non. En revanche, l'accumulation de mesures prises dans le monde occidental, ainsi que le résultat des élections aux Etats-Unis qui ont lieu très bientôt, pourraient amener à une nouvelle chute soudaine des cours.
Une perte de confiance des investisseurs institutionnels suffirait à engendrer un écroulement immédiat des marchés traditionnels (Dow Jones, S&P500, CAC40, FTSE, etc…).
Il y a, dans ce cas, 3 scénarios possibles du côté des crypto-monnaies:
Scénario 1: Le Bitcoin et les crypto-monnaies suivent le comportement des marchés financiers. Ils chutent au même rythme que ces derniers, et ça risque d'être un moment difficile à passer.
Scénario 2: Le Bitcoin devient un investissement refuge dans lequel les investisseurs institutionnels plongent, et ils y injectent les liquidités qu'ils auront récupéré depuis les marchés financiers. Le cours du BTC monterait alors soudainement.
Scénario 3: Ce qui se passe dans l'économie réelle et sur les marchés n'a aucun impact sur les crypto-monnaies, qui ne subissent pas les ondes des secousses qui ont lieu sur les marchés financiers.
En tenant compte du comportement de ces derniers mois, il est très clair que le premier scénario serait le plus à même de se passer.
Conclusion
Nous avons deux signaux qui peuvent nous alerter sur une possible baisse à venir du cours du Bitcoin et des crypto-monnaies en général:
Le bull run actuel du Bitcoin qui arrive (peut-être) à terme.
Les annonces des États face à la pandémie qui peuvent engendrer une contraction des marchés financiers, et donc des crypto-monnaies.
Malheureusement, je n’ai (et personne n’a) la fameuse boule de cristal 🔮 qui nous permettrait de faire le bon move, au bon moment.
D’ailleurs, le bon move dépend de la stratégie d’investissement de chacun. Il n’existe pas en tant que tel, car il est propre à chacun.
Le mien, en bon holder que je suis, sera de ne pas réagir.
Car 1 BTC = 1 BTC, quoiqu’il arrive.
C’est tout pour cette semaine !
Il était important, je pense, de prendre le temps de revenir sur la situation actuelle, qui peut amener beaucoup d’entre vous à se poser des questions sur leurs investissements.
Clairement, on est dans une période de grande incertitude, et il convient d’être très prudent.
Je vous donne rendez-vous samedi prochain pour une nouvelle revue de l'actualité, et mardi pour la newsletter de la semaine.
✌️
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Disclaimer
Il est très important de rappeler que les articles partagés sur cette publication ne sont pas des conseils en investissement. Ici, il s'agit de vous donner les clefs pour mieux comprendre et appréhender cet investissement nouveau qu’est la crypto-monnaie et la technologie innovatrice qu’est la blockchain. Un des buts premiers des crypto-monnaies est de vous redonner le contrôle sur vos finances, c’est pourquoi vous ne devriez jamais suivre les conseils d’une autre personne ou pire, déléguer vos investissements à un tiers. Aussi, n’investissez jamais ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Les crypto-monnaies connaissent une volatilité très forte et sont un investissement risqué.