đ· Reconfinement: quel impact pour les crypto-monnaies ?
Les mesures pour contenir la pandémie se durcissent, à quoi doit-on s'attendre ?
Hello đ,
JâespĂšre que vous allez bien et que vous profitez de cette pĂ©riode de reconfinement pour vous reposer. Câest important aussi, de prendre le temps de se reposer đ.
Câest lâheure de notre nouvelle tradition du samedi matin: âïž, đ„ et le point sur l'actualitĂ© des crypto-monnaies.
Il est difficile cette semaine de ne pas parler du reconfinement et de son potentiel impact sur les crypto-monnaies. Donc, on va parler de ça. Forcément.
Comprendre hier avant d'anticiper demain
L'annĂ©e 2020 est une annĂ©e historique. Les Ă©vĂ©nements s'enchaĂźnent et plongent le monde entier dans une incertitude politique, Ă©conomique et sociale la plus totale. Ce qui conduit Ă une volatilitĂ© extrĂȘme des marchĂ©s et des comportements irrationnels de la part des investisseurs. En effet, le Bitcoin est quand mĂȘme passĂ© sous la barre des 4 000⏠en mars dernier pour finir par atteindre son plus haut niveau de lâannĂ©e mercredi, avec une valeur de plus de 11 500âŹ.
Plus que jamais, la masse suit la masse dans ses dĂ©cisions d'investissement đ, et les analyses personnelles sont relĂ©guĂ©es au second plan.
Le marchĂ© est tendu, ils rĂ©agit trĂšs vite, et tout cela augmente la volatilitĂ© et donc le risque autour des crypto-monnaies, mais pas que. Les marchĂ©s financiers traditionnels connaissent le mĂȘme sort.
Une forte corrélation entre la bourse et les crypto-monnaies en 2020
Comme on vient de le dire, 2020 est une année historique. Alors, prenons le temps de voir ce qu'il s'est passé ces 10 derniers mois au niveau des marchés financiers et des crypto-monnaies.
Voici un aperçu de lâĂ©volution des actions Apple, Tesla, du S&P500 et du Bitcoin sur lâannĂ©e 2020.
Ce qui saute aux yeux ici, c'est la corrélation sur l'année 2020 entre les marchés financiers traditionnels et les crypto-monnaies.
En fĂ©vrier/mars, les dĂ©cisions des diffĂ©rents Ătats pour faire face Ă la pandĂ©mie ont engendrĂ© une perte de confiance de la part des investisseurs. Les cours ont chutĂ© dans leur ensemble. Ici, j'ai choisi le S&P500 et les actions de Apple et Tesla pour illustrer, mais c'est la mĂȘme chose pour le Dow Jones, le CAC40 ou encore le FTSE100.
Ă ce moment lĂ , aux Etats-Unis, la FED a dĂ©cidĂ© en rĂ©action dâinjecter 1 500 milliards de dollars sur le marchĂ©, ce qui a rassurĂ© les investisseurs. Les cours ont alors repris de plus belle.
En mai 2020, la crise est déjà oubliée, le S&P500 et certaines actions mettront quelques semaines à peine avant de retoucher leur plus haut niveau all-time.
Les crypto-monnaies suivent le rythme, le Bitcoin en tĂȘte. Depuis la crise de mars 2020, les cours montent inlassablement. C'est ce qu'on appelle un bull run. On va analyser pourquoi ce bull run a lieu alors que lâĂ©conomie rĂ©elle est en difficultĂ©.
Un bull run avant le crash ?
Quand les prix montent comme c'est le cas depuis plusieurs mois, beaucoup de personnes se créent leur petite histoire pour tenter de comprendre pourquoi ces prix montent. Certaines de ces histoires prennent le dessus sur les autres et sont reprises et partagées un peu partout sur Internet: sur les sites communautaires, sur les réseaux sociaux, dans les médias spécialisés mais aussi parfois mainstream. Ainsi, elles deviennent les raisons qui expliquent une montée des prix.
Ces histoires se mettent en place car les investisseurs ont besoin de se rassurer eux-mĂȘmes sur la valeur rĂ©elle de l'actif dans lequel ils ont investi. Au final, la hype se crĂ©e autour de ces histoires, et les prix montent, jusqu'Ă une certaine limite. Ă la fin, la mini bulle autour de la hype explose.
C'est un cycle d'investissement qui arrive trÚs souvent dans les crypto-monnaies. Regardons le dernier bull run du Bitcoin pour bien comprendre ce cycle de marché.
Voici ce qu'il s'est passé de janvier 2019 à juillet 2019 sur le cours du Bitcoin.
DĂ©but 2019: le marchĂ© est dans un Ă©tat de peur. Le cours vient de passer de 6 000⏠à 3 000âŹ. On est dans une phase d'encaissement et d'observation.
Puis quelques mois plus tard, le projet Libra fait parler de lui dans le monde entier. Le marché se crée son histoire, et la hype autour du projet de Facebook fait encore plus monter les cours. Nous sommes dans la phase de Momentum.
Câest lĂ quâon commence Ă entendre de nouveau ici et lĂ que le BTC va casser son niveau historique le plus haut, et pourquoi pas atteindre les 100 000$. 1 million de $ mĂȘme. Il nây a plus de limite. Les influenceurs et les figures publiques du marchĂ© dĂ©clarent Ă tout va que c'est le moment d'acheter. Câest la phase de FOMO (fear of missing out, ou la peur de rater le train). De plus en plus de petits investisseurs entrent, et les prix montent encore plus.
Une fois tout le monde dans le train, la hype et la spéculation à leur maximum, le marché corrige et le bull run est terminé.
En juillet 2019, on assiste à un crash soudain des cours. Puis jusqu'en mars 2020, c'est la descente inéluctable et progressive.
C'est un exemple typique d'un cycle de marché comme on en voit souvent sur le BTC et les crypto-monnaies en général.
Et de nouveau, on voit une rĂ©pĂ©tition de ce cycle sur lâannĂ©e 2020.
Depuis le crash de mars 2020 suite au Covid-19, voici lâĂ©volution du cours du BTC sur lâannĂ©e.
Immédiatement aprÚs le crash, on assiste à une courte période de paralysie. Le marché encaisse. Puis de nouveaux investisseurs institutionnels déclarent entrer sur le marché, le Bitcoin Halving a lieu en mai 2020, Paypal supporte le Bitcoin.
Les annonces se suivent, le storytelling se met en place, le cours monte đ.
Nous sommes passĂ©s d'un BTC de 3 800⏠à plus de 11 000⏠en quelques mois seulement đ.
Mais qu'est-ce qui a vraiment changé dans le Bitcoin?
IntrinsĂšquement, rien.
Nous sommes une nouvelle fois montĂ©s dans le train de la hype đ, et le cycle habituel de marchĂ© est en cours.
On peut donc naturellement s'attendre Ă une baisse Ă venir du cours du BTC.
Mais ce n'est pas ce qui m'inquiÚte le plus. Ce qui m'inquiÚte le plus aujourd'hui, c'est la totale ignorance qui est faite de l'économie réelle par les marchés financiers, dont les crypto-monnaies.
Le covid-19 et son impact sur le monde plonge de plus en plus d'individus dans la pauvretĂ©. C'est un fait. Et le jour oĂč l'Ă©conomie rĂ©elle va rattraper les marchĂ©s financiers, ça risque de faire mal.
Le reconfinement peut-il engendrer une nouvelle crise des marchés ?
Comme dit au tout début de cet article, le reconfinement en France : non. En revanche, l'accumulation de mesures prises dans le monde occidental, ainsi que le résultat des élections aux Etats-Unis qui ont lieu trÚs bientÎt, pourraient amener à une nouvelle chute soudaine des cours.
Une perte de confiance des investisseurs institutionnels suffirait Ă engendrer un Ă©croulement immĂ©diat des marchĂ©s traditionnels (Dow Jones, S&P500, CAC40, FTSE, etcâŠ).
Il y a, dans ce cas, 3 scénarios possibles du cÎté des crypto-monnaies:
ScĂ©nario 1: Le Bitcoin et les crypto-monnaies suivent le comportement des marchĂ©s financiers. Ils chutent au mĂȘme rythme que ces derniers, et ça risque d'ĂȘtre un moment difficile Ă passer.
Scénario 2: Le Bitcoin devient un investissement refuge dans lequel les investisseurs institutionnels plongent, et ils y injectent les liquidités qu'ils auront récupéré depuis les marchés financiers. Le cours du BTC monterait alors soudainement.
Scénario 3: Ce qui se passe dans l'économie réelle et sur les marchés n'a aucun impact sur les crypto-monnaies, qui ne subissent pas les ondes des secousses qui ont lieu sur les marchés financiers.
En tenant compte du comportement de ces derniers mois, il est trĂšs clair que le premier scĂ©nario serait le plus Ă mĂȘme de se passer.
Conclusion
Nous avons deux signaux qui peuvent nous alerter sur une possible baisse à venir du cours du Bitcoin et des crypto-monnaies en général:
Le bull run actuel du Bitcoin qui arrive (peut-ĂȘtre) Ă terme.
Les annonces des Ătats face Ă la pandĂ©mie qui peuvent engendrer une contraction des marchĂ©s financiers, et donc des crypto-monnaies.
Malheureusement, je nâai (et personne nâa) la fameuse boule de cristal đź qui nous permettrait de faire le bon move, au bon moment.
Dâailleurs, le bon move dĂ©pend de la stratĂ©gie dâinvestissement de chacun. Il nâexiste pas en tant que tel, car il est propre Ă chacun.
Le mien, en bon holder que je suis, sera de ne pas réagir.
Car 1 BTC = 1 BTC, quoiquâil arrive.
Câest tout pour cette semaine !
Il Ă©tait important, je pense, de prendre le temps de revenir sur la situation actuelle, qui peut amener beaucoup dâentre vous Ă se poser des questions sur leurs investissements.
Clairement, on est dans une pĂ©riode de grande incertitude, et il convient dâĂȘtre trĂšs prudent.
Je vous donne rendez-vous samedi prochain pour une nouvelle revue de l'actualité, et mardi pour la newsletter de la semaine.
âïž
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Disclaimer
Il est trĂšs important de rappeler que les articles partagĂ©s sur cette publication ne sont pas des conseils en investissement. Ici, il s'agit de vous donner les clefs pour mieux comprendre et apprĂ©hender cet investissement nouveau quâest la crypto-monnaie et la technologie innovatrice quâest la blockchain. Un des buts premiers des crypto-monnaies est de vous redonner le contrĂŽle sur vos finances, câest pourquoi vous ne devriez jamais suivre les conseils dâune autre personne ou pire, dĂ©lĂ©guer vos investissements Ă un tiers. Aussi, nâinvestissez jamais ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Les crypto-monnaies connaissent une volatilitĂ© trĂšs forte et sont un investissement risquĂ©.